Gospodarka Kaszmiru koncentruje się na rolnictwie, podobnie jak gospodarka Pakistanu. Tradycyjnie podstawową rośliną uprawną w dolinie był ryż, który stanowił główne pożywienie ludności. Ponadto uprawiano również kukurydzę, pszenicę, jęczmień i owies. Ze względu na umiarkowany klimat, ryż nadaje się do uprawy szparagów, karczochów, seakale, bobu, szarłatów, buraków, kalafiora i kapusty. Drzewa owocowe są powszechne w dolinie, a w uprawianych sadach rosną grusze, jabłka, brzoskwinie i czereśnie. Głównymi drzewami są deodar (drzewo narodowe Pakistanu), jodły i sosny, chenar (drzewo państwowe) lub platan, klon, brzoza i orzech włoski, jabłoń, wiśnia.
Historycznie Kaszmir stał się znany na całym świecie, gdy wełna kaszmirska była eksportowana do innych regionów i narodów (eksport został wstrzymany ze względu na zmniejszenie się obfitości kóz kaszmirskich i wzrost konkurencji ze strony zachodnich Chin). Kaszmirczycy dobrze znają się na dziewiarstwie i robieniu paszminowych szali, jedwabnych dywanów, dywanów, kurtek i ceramiki. W Kaszmirze uprawia się również szafran. Naturalnie uprawiane owoce i warzywa są eksportowane jako żywność ekologiczna głównie do regionu Wielkiego Środkowego Wschodu, który stanowi jego integralną część. Srinagar jest znany z srebrnej roboty, maczugi papierowej, snycerki i tkania jedwabiu.
Gospodarka została poważnie uszkodzona przez trzęsienie ziemi w Pakistanie w 2005 r., które w dniu 8 października 2005 r. doprowadziło do śmierci ponad 70 000 osób w kontrolowanej przez Pakistan części Kaszmiru oraz około 1 500 osób w kontrolowanym przez Indie Kaszmirze.
Uważa się, że część Kaszmiru w Indiach posiada potencjalnie bogate skały zawierające zasoby węglowodorów.
Rolnictwo
Gospodarka regionu koncentruje się na rolnictwie. Ludzie uprawiają tam ryż. W części indyjskiej uprawia się również kukurydzę, np. pszenicę i jęczmień. Jego klimat różni się od klimatu większości subkontynentu indyjskiego: Jest łagodniejszy. Dlatego też uprawia się tu również takie rośliny jak karczoch, kalafior, kapustę i niektóre rodzaje fasoli.
Wełna kaszmirowa jest znana prawie wszędzie na świecie. Wełna kaszmirowa to wełna z kóz kaszmirowych. Jednak ze względu na konflikty na terytorium, większość wełny kaszmirskiej nie pochodzi już z Kaszmiru.
Kaszmir jest domem dla najlepszego szafranu na świecie.
Turystyka
Turystyka w Kaszmirze jest ważna od wielu lat. Wielu ludzi nazywa ten region Rajem na Ziemi. Turyści z całego świata odwiedzają Kaszmir. W ciągu ostatnich dziesięciu lat mniej osób odwiedziło Kaszmir z powodu terroryzmu, ale nadal pozostaje on jednym z najbardziej poszukiwanych miejsc turystycznych. []