Gospodarka Bułgarii była uzależniona od rynku COMECON. Była to grupa krajów komunistycznych (Związek Radziecki, Bułgaria, Czechosłowacja, Węgry, Polska i Rumunia), które zgodziły się współpracować. Grupa ta rozpadła się w 1989 roku wraz z upadkiem komunizmu w Europie. Choć było to dobre dla wolności osobistej, było to zbyt dużą zmianą dla przedsiębiorstw i miejsc pracy. Również Jugosławia, ich sąsiad, pogrążyła się w wojnie domowej, a to nie pomogło Bułgarii. Standard życia spadł o 40 procent, ponieważ ludzie stracili pracę, a ich oszczędności nie były wiele warte, a nawet niektóre noworodki zostały wysłane do sierocińców, gdy ich rodzice nie mogli się nimi zaopiekować.
W 1994 r. Bułgaria miała krótki boom gospodarczy. Ale w 1996 r. nastąpiło spowolnienie z powodu złych transakcji finansowych i innych problemów bankowych. W 1997 r. nastąpiła wysoka inflacja (pieniądze nie mogły już kupić tyle, co wcześniej). Emeryci mieli niewielkie dochody (ich emerytury nie rosły tak szybko jak inflacja), a ich oszczędności nie były wiele warte. Wielu emerytów żebrało na ulicach o jedzenie. Ale od tego czasu gospodarka stale się rozwijała. Ludzie spoza kraju zaczęli wkładać pieniądze w firmy i domy, a Bułgarzy nauczyli się, jak robić własne firmy.
Obecnie Bułgaria ma najniższy w Europie podatek dochodowy i podatek od osób prawnych, wynoszący 10 procent zarówno dla osób fizycznych, jak i przedsiębiorstw. To sprawia, że Bułgaria jest bardzo dobrym miejscem dla biznesu. Bułgaria posiada również wykwalifikowanych i wykształconych pracowników. Średnie miesięczne wynagrodzenie w Bułgarii jest nadal tanie i wynosi 400 euro lub 541 dolarów.
W państwie nie ma już darmowej opieki zdrowotnej. System ten został zastąpiony planem ubezpieczeniowym, za który płacą ludzie, a koszty leków są uzależnione od dochodów. Obecnie zachęca się do korzystania z prywatnej opieki zdrowotnej. Pomoc dla osób, które straciły pracę nie jest już automatyczna, ale pewna pomoc jest dostępna, w oparciu o status rodzinny i długość okresu bezrobocia.
Wiek emerytalny dla mężczyzn wynosi 64 lata, a dla kobiet 61 lat. W 2032 r. będzie to 63 lata i 9 miesięcy dla kobiet oraz 65 lat i 3 miesiące dla mężczyzn.