Depresja to długi okres czasu, w którym gospodarka danego kraju nie funkcjonuje prawidłowo. Zazwyczaj charakteryzuje się tym, że duża liczba osób pozostaje bez pracy. Depresja jest poważniejszą odmianą recesji. Depresja może trwać nawet kilka lat. Oprócz wysokiego bezrobocia, depresja szkodzi bankom, handlowi i produkcji. Ceny spadają, trudniej jest uzyskać kredyt i wzrasta liczba bankructw. Depresja w jednym kraju może szybko rozprzestrzenić się na inne kraje.
Wielki Kryzys (1929-39) był najdłużej trwającą i najgłębszą depresją gospodarczą w historii nowoczesnego świata przemysłowego. Rozpoczął się po krachu giełdowym w Stanach Zjednoczonych w 1929 roku. Ceny na giełdzie na Wall Street spadały od 24 do 29 października 1929 roku. To spowodowało, że Wall Street wpadła w panikę. Miliony inwestorów zostało zrujnowanych finansowo. Do 1933 roku upadła prawie połowa banków w Stanach Zjednoczonych, a od 13 do 15 milionów Amerykanów pozostawało bez pracy. Początek II wojny światowej w Europie położył kres depresji. Wielki Kryzys dotknął kraje na całym świecie. W przeciwieństwie do poprzednich depresji, w których ucierpiało kilka krajów, Wielki Kryzys był odczuwalny przez prawie wszystkie kraje uprzemysłowione. Ucierpiały Afryka, Azja, Australia, Europa oraz Ameryka Północna i Południowa. Kraje próbowały chronić swoje gospodarki, podnosząc cła na towary importowane do ich krajów. Spowodowało to spadek obrotów w handlu światowym o około 30 procent. Szacuje się, że w 1932 roku na całym świecie bez pracy pozostawało 30 milionów ludzi.
Wielki Kryzys miał daleko idące konsekwencje polityczne. Gdy gospodarki upadały, niektórzy ludzie szukali pomocy u dyktatorów wojskowych, aby ratować swoje kraje. Na przykład kraje takie jak Argentyna i kilka krajów w Ameryce Środkowej miały dyktatorów. W Niemczech, Włoszech i Japonii zapanował faszyzm, który bezpośrednio doprowadził do II wojny światowej. W Związku Radzieckim depresja pozwoliła Józefowi Stalinowi dojść do władzy. Wygnał on miliony ludzi do obozów pracy i rozpoczął rządy terroru zwane Wielką Czystką. Tylko w latach trzydziestych XX wieku zginęło aż 20 milionów Sowietów. Na Zachodzie jedną z odpowiedzi był Welfare Capitalism. Przyjął się on w takich krajach jak Kanada, Francja i Wielka Brytania.
W 2013 roku niektóre kraje w Europie cierpiały z powodu większego bezrobocia niż w czasie Wielkiego Kryzysu w latach 30-tych XX wieku. Produkt krajowy brutto kurczył się szybciej niż niektóre kraje europejskie były w stanie ograniczyć wydatki. Kryzys finansowy w Europie wykazuje wszelkie oznaki pogarszania się, a nie polepszania. Podczas gdy niektórzy urzędnicy państwowi nazywają go recesją, ekonomiści już teraz określają go mianem depresji. Ponieważ kraje europejskie są uwiązane do euro, nie mogą zdewaluować własnej waluty, aby dostosować swoje gospodarki. Oznacza to, że nie mogą obniżyć ceny swojego eksportu, aby uczynić go bardziej atrakcyjnym, a więc nie mogą osiągnąć równowagi handlowej.
O: Depresja to przedłużające się spowolnienie gospodarcze charakteryzujące się wysoką stopą bezrobocia i spadkiem aktywności gospodarczej.
O: Depresja to poważniejsze i bardziej długotrwałe spowolnienie niż recesja. Często wiąże się z wyższym poziomem bezrobocia i większymi zakłóceniami w gospodarce.
O: Ekonomiczne konsekwencje depresji mogą obejmować spadek cen, zmniejszony dostęp do kredytów, zwiększoną liczbę bankructw oraz szkody dla banków, handlu i produkcji.
O: Depresja może trwać kilka lat, ponieważ oznacza przedłużające się i głębokie spowolnienie gospodarcze.
O: Depresja zazwyczaj charakteryzuje się wysokim poziomem bezrobocia, ponieważ wiele osób nie jest w stanie znaleźć pracy, a firmy mogą być zmuszone do zwalniania pracowników w celu obniżenia kosztów.
O: Tak, depresja w jednym kraju może szybko rozprzestrzenić się na inne kraje, zwłaszcza jeśli są one ze sobą ściśle powiązane poprzez handel lub rynki finansowe.
O: Podczas depresji dostęp do kredytów staje się trudniejszy, ponieważ banki i instytucje finansowe są mniej skłonne do pożyczania pieniędzy ze względu na zwiększone ryzyko niewypłacalności i bankructw.