Hipoteza błądzenia losowego
Hipoteza losowego chodu została stworzona jako neoklasyczna funkcja konsumpcji przez Roberta E. Halla i jest związana z teorią oczekiwań w makroekonomii. Daje to podstawę do tego, jak jednostki podejmują decyzje ekonomiczne w obecnym okresie i jest wykorzystywane do obliczania wielkości konsumpcji w skali makro ze świata gospodarczego.
Teoria ta bierze swój początek z hipotezy stałego dochodu Freidmana i hipotezy racjonalnych oczekiwań Lucasa. Zanim powstała ta teoria, inne teorie oczekiwań zasadniczo zakładały, że ludzie myślą irracjonalnie, czasami podejmując decyzję na podstawie przeszłych (już odzwierciedlonych na rynku) faktów lub popadając w iluzję. Lucas twierdził jednak, że gracze rynkowi wykorzystują wszystkie dostępne w danym momencie informacje, aby dążyć do maksymalizacji użyteczności. Hipoteza dochodu permanentnego zakłada, że ludzie próbują decydować o wielkości konsumpcji oczekując skutków pewnego zdarzenia przez cały okres czasu.
Losowy spacer hipoteza wnioskować racjonalny oczekiwanie konsumpcja następny okres być the teraźniejszy konsumpcja. Dzieje się tak dlatego, że wszystkie informacje zostały wzięte pod uwagę przy podejmowaniu decyzji o bieżącej konsumpcji. To co zmienia wielkość konsumpcji w następnym okresie jest całkowicie nieoczekiwane lub nie jest daną informacją. W związku z tym, zmiany w konsumpcji nie mogą być oczekiwane, ale losowo chodzić.
Pytania i odpowiedzi
P: Co to jest hipoteza chodu losowego?
O: Hipoteza chodu losowego to teoria finansowa, która zakłada, że ceny giełdowe zmieniają się losowo i nie można ich przewidzieć.
P: Komu przypisuje się opracowanie hipotezy chodu losowego?
O: Koncepcję tę można przypisać francuskiemu maklerowi Julesowi Regnaultowi, który opublikował książkę w 1863 r. oraz francuskiemu matematykowi Louisowi Bachelierowi, którego rozprawa doktorska "The Theory of Speculation" (1900) zawierała komentarze na ten temat.
P: Kto napisał książkę o losowym charakterze cen giełdowych w 1964 roku?
O: Profesor MIT Sloan School of Management Paul Cootner napisał w 1964 r. książkę zatytułowaną "The Random Character of Stock Market Prices".
P: Jak nazywa się książka napisana przez Burtona Malkiela w 1973 r., która spopularyzowała termin "random walk"?
O: Książka napisana przez Burtona Malkiela w 1973 roku nosiła tytuł "A Random Walk Down Wall Street".
P: Kiedy po raz pierwszy zaproponowano teorię, że ceny akcji zmieniają się losowo?
O: Teoria, zgodnie z którą ceny akcji zmieniają się losowo, została po raz pierwszy zaproponowana przez Maurice'a Kendalla w jego artykule z 1953 r. "The Analysis of Economic Time Series, Part 1: Prices".
P: Kiedy został opublikowany artykuł Eugene'a Famy "Random Walks In Stock Market Prices"?
O: Artykuł Eugene'a Famy "Random Walks In Stock Market Prices" został opublikowany w 1965 roku.
P: Co hipoteza chodu losowego mówi o cenach giełdowych?
O: Hipoteza chodu losowego mówi, że ceny giełdowe zmieniają się w sposób losowy, którego nie można przewidzieć.
